Как вести себя на волатильном рынке: советы от профессионалов

Высокая волатильность — это ключевое словосочетание, которое описывает фондовые рынки в наши дни. Оно отражает сильные колебания цен в течение короткого промежутка времени. Из-за нестабильности и непредсказуемости рынка в последние годы, связанные с пандемией Covid-19 и геополитикой, инвесторам приходится изрядно понервничать ради принятия взвешенных решений, учитывающих все риски. Так стоит ли в принципе инвестировать на таком рынке или, может быть, проще продать все активы, чтобы сохранить свои средства? Этот вопрос нередко возникает у начинающих инвесторов в периоды сильной волатильности, и чтобы немного разобраться в нем, мы обратились к Игорю Клюшневу, советнику департамента развития и международного сотрудничества Freedom Finance (Казахстан).

— Игорь, фондовый рынок или кэш?

— Однозначно — фондовый рынок. Как бы это ни звучало парадоксально, но если человек не инвестирует, то он берет на себя еще большие риски, так как фондовый рынок открывает множество возможностей для сохранения и увеличения собственного капитала. Инвестиции на рынке, будь он бычьим или медвежьим (растущим или падающим), имеют ряд преимуществ по сравнению с хранением наличных средств, особенно в современных условиях достаточно высокой инфляции по всему миру. Кэш не приносит доходов и постепенно теряет свою покупательную способность, одновременно с этим – ценные бумаги представляют собой более перспективные активы на долгосрочном горизонте. Экономика циклична, а сильная коррекция может стать хорошей возможностью для покупки подешевевших акций компаний, чтобы заработать в будущем. Однако стоит отметить, что важно инвестировать свободные средства, а не кредитные деньги или свои единственные сбережения.

— А нужно ли профильное образование, чтобы инвестировать на фондовом рынке?

— Открытие брокерского счета сегодня доступно любому желающему. Но чтобы инвестиции были эффективными, недостаточно просто открыть счет и начать покупать всё, что захочется. Необходимо постоянно учиться и подходить к инвестициям системно. Необязательно оканчивать экономический факультет, чтобы стать инвестором, но разобраться в теме помогут как обучающие курсы у брокеров, так и не теряющие свою актуальность книги, например – «Разумный инвестор» Бенджамина Грэма.

— Какие основные особенности инвестирования в данный период Вы можете выделить?

— Основными являются выбор стратегии и сроков инвестирования. По моему мнению, на сегодняшний день лучше всего будет сфокусироваться на долгосрочных инвестициях от трёх лет с широкой диверсификацией по активам. Сильно диверсифицированный портфель позволит чувствовать себя спокойно практически при любых колебаниях на рынках, но отдельного внимания заслуживает именно выбор финансовых активов.

— Можете привести пример?

На практике существует множество способов диверсификации — это могут быть инвестиции в различные валюты, секторы экономики и страны. По моему мнению, одним из лучших инструментов для диверсификации на фондовом рынке являются ETF, дословно – фонды, торгующиеся на бирже, уже готовые распределенные портфели, которые следуют за выбранным отраслевым направлением. Вложения в ETF не требуют анализа каждой отдельной компании и являются более доступными, так как инвестор покупает пай – долю в едином портфеле фонда. Хорошими примерами таких фондов могут служить крупные американские индексы, на каждый из которых есть свой ETF. И мне отдельно хотелось бы выделить несколько:

1) ETF-ы на индекс S&P 500, в корзину которых включены мировые публичные компании с наивысшей капитализацией, торгуемые на американских фондовых биржах. ETF с тикером SPУ, например, позволит инвестировать в целом в американский тренд на рынке, а ETF с тикером SPУD – в компании с наиболее высокими дивидендами, которые, в среднем, составляют 6% годовых в долларах.

2) ETF c тикером XBI, специализирующийся на компаниях из биотехнологического сектора, ETF c тикером TAN, следующий за солнечной энергетикой, и ETF c тикером HACK, сфокусировавшийся на кибербезопасности. Все три направления отвечают на современные вызовы, и мир в течение текущего десятилетия ждет технологического прорыва именно от них.

— А чем в принципе инвестору необходимо руководствоваться при формировании своего портфеля?

— Безусловно, любому человеку, который всё-таки решился начать инвестировать, не стоит слепо следовать индексам, какими бы перспективными они не были. Необходимо анализировать тренды основных бенчмарков, интересоваться динамикой монетарной политики центробанков, а также обращать внимание на основные макроэкономические показатели: уровень безработицы и инфляции, потребительской и деловой активности. Помимо этого, каждый квартал на рынках наступает период публикации отчетов публичных компаний, которые способны повлиять на котировки их акций. Участники торгов обычно пристально изучают данные по выручке и прибыли, а также закредитованности компаний. Как пример, индекс Nasdaq Composite, в который входят все компании, торгующиеся на Nasdaq, с минимумов декабря 2022 года на сегодняшний день вырос уже более чем на 20%, несмотря на ряд рисков для экономики США, включающих высокую инфляцию и потенциальный дефолт из-за достигнутого потолка по госдолгу. Драйверами для роста котировок индекса послужили весенние отчеты эмитентов из Nasdaq 100, включающего в себя 100 ведущих нефинансовых компаний из Nasdaq Composite, половина которых относится к технологическому сектору, и майские макропубликации, которые продемонстрировали снижение индекса потребительских цен и рост деловой активности, что также обрадовало инвесторов. Поэтому, макроэкономические показатели играют важную роль в оценке здоровья экономики и потенциала для ее роста наравне с финансовыми отчетами отдельно взятых компаний. Именно комплексный подход к инвестициям впоследствии поможет защитить собственный капитал от инфляции и приумножить свои инвестиции.