Минфин США удвоит выкуп трежерис: биткойн и золото выросли, доллар ослаб

Минфин США объявил о планах удвоить объём выкупа долгосрочных трежерис начиная с 9 сентября. Это привело к скачку биткойна и золота и ослаблению американской валюты, сообщает Marketwatch. Шаг не успокоил рынки акций и облигаций — доходность длинных гособлигаций продолжила расти.

Стивен Колтман, глава макроэкономического направления 21shares, назвал объявление от 19 августа «главным катализатором» роста биткойна. Он отметил, что рост также подогрели встреча президента США Дональда Трампа с представителями криптоиндустрии и оптимизм вокруг законопроекта Clarity Act. По его словам, ралли, вероятно, заставило трейдеров закрыть короткие позиции, что ускорило рост цен.

Колтман пояснил, что рост биткойна, золота и слабость доллара указывают на возобновление «дебазмент-торговли» — инвесторы покупают твердые активы, ожидая, что бюджетный дефицит и инфляция обесценят доллар. Он назвал решение минфина «шоком» для рынка, усилившим опасения по поводу обесценивания доллара. Аналитик Truist Wealth Кит Лернер добавил, что золото пробило 200-дневную скользящую среднюю около $4518 за унцию, что технически позитивно. В ETF на золото SPDR Gold Shares 19 августа поступило $1,3 млрд — крупнейший дневной приток с середины января.

Доходность 10-летних трежерис достигла 4,737%, 30-летних — 5,276%, вернувшись к уровням до объявления. Рост ставок увеличит стоимость заимствований для потребителей, компаний и правительства США, госдолг которого превысил $40 трлн, а годовые процентные выплаты — более $1 трлн. За неделю золото подорожало выше $4600 за унцию, биткойн торгуется около $77 300 (+22% за неделю), индекс доллара DXY потерял 0,83%, завершив неделю на 98,84 пункта. Глава отдела стратегии по ставкам BMO Иэн Линген заявил о коллективном скептицизме по поводу того, что изменение стратегии выкупа минфина устранит причины распродажи облигаций.