Ставки меняются. Стоит ли в августе закрывать вклады и куда переложить сбережения

В августе 2025 года российские банки продолжают пересматривать условия по вкладам, снижая процентные ставки. Такая тенденция обусловлена началом нового этапа в денежно-кредитной политике — Банк России перешёл к мягкому курсу и в июле снизил ключевую ставку до 18%.

Эксперты предупреждают: в условиях падающей доходности по депозитам важно заранее подумать о сохранности капитала. Ведущие экономисты рассказали, какие инвестиционные решения могут быть актуальны в это время.

Стоит ли отказываться от вкладов

Несмотря на корректировку процентных ставок, депозиты по-прежнему остаются надёжным и важным элементом финансового портфеля. Как объясняет Ян Пинчук, заместитель начальника отдела биржевой торговли Whitebird, часть средств всегда рекомендуется держать в ликвидных активах — это обеспечит быструю реакцию на рыночные колебания и создаст запас гибкости. Вклад или наличные дают возможность вовремя использовать коррекции на рынке в свою пользу.

Аналитик сервиса «Банки.ру» Гаянэ Замалеева отмечает: доходность в 16–17% годовых всё ещё превышает уровень текущей инфляции. Несмотря на снижение ставок, банковские депозиты остаются привлекательным способом сбережения, особенно для консервативных инвесторов. Однако в условиях изменения ключевой ставки важно не ограничиваться только одним инструментом.

Рынок облигаций: разумный компромисс

Одной из логичных альтернатив депозитам становятся облигации. По мнению Людмилы Рокотянской из «БКС Мир инвестиций», стоит обратить внимание на корпоративные облигации: доходность по ним выше, чем у вкладов, но нужно учитывать и повышенные риски. Надёжность эмитента и структура выпуска — ключевые параметры, на которые стоит ориентироваться при выборе таких бумаг.

Снижение доходностей по вкладам может стимулировать интерес к акциям, особенно на фоне монетарного разворота. Однако, как подчёркивают эксперты, фондовый рынок пока только начинает реагировать на изменения в политике Центробанка. Поэтому на ближайшую перспективу облигации выглядят более стабильным решением.

Гаянэ Замалеева указывает, что умеренный и понятный вариант для вложений — это облигации федерального займа (ОФЗ) и корпоративные бумаги ведущих компаний. Доходность по ОФЗ на данный момент достигает 14–15% годовых. Кроме того, при дальнейшем снижении ставок есть шанс заработать на росте рыночной стоимости этих инструментов.

Фонды денежного рынка — ликвидная альтернатива

Дополнительным направлением, набирающим популярность, становятся фонды денежного рынка. Сейчас они обеспечивают доходность до 17–18% в год, позволяя при этом сохранять высокий уровень ликвидности. Вывести деньги из таких фондов можно практически в любой момент, а прозрачность и низкие операционные издержки делают их интересными для умеренных инвесторов.

Наталия Пырьева, ведущий аналитик «Цифра брокер», подчёркивает: несмотря на заметный рост в сегменте долговых бумаг, возможности для доходных вложений сохраняются. Особенно интересны длинные облигации с фиксированным купоном, которые выиграют в цене на фоне дальнейшего смягчения политики. При этом купонная доходность остаётся стабильной, что важно для тех, кто предпочитает предсказуемость.

По словам Пырьевой, начавшееся удешевление фондирования принесёт пользу банковской системе. Ожидается рост маржи, повышение кредитной активности, улучшение качества активов и снижение потребности в дополнительных резервах. Всё это создаст предпосылки для укрепления финансовой отрасли в целом.

Сырьевые активы и долгосрочные тренды

Ян Пинчук обращает внимание на глобальные изменения в потреблении ресурсов. Международное энергетическое агентство прогнозирует, что к 2030 году потребление энергии дата-центрами почти удвоится. Для поддержки этого роста потребуются значительные объёмы сырья: медь, никель, алюминий, серебро и уран станут ключевыми товарами. Поэтому биржевые сырьевые активы (commodities) становятся перспективным направлением на горизонте ближайших лет.

Как сохранить сбережения в условиях снижения ставок

Эксперты сходятся во мнении: стратегия вложений должна основываться на балансе и диверсификации. Необходимо оставить часть средств в консервативных инструментах — депозитах и накопительных счетах, а оставшуюся долю распределить между долговыми инструментами, фондами и потенциально прибыльными долгосрочными активами. Такой подход поможет не только сохранить, но и приумножить капитал в период переходной фазы для экономики и финансовых рынков.