Рабочие инструменты пассивного дохода в 2025 году: взгляд экономиста года

В середине 2025 года, на фоне колебаний ключевой ставки и меняющихся правил игры, всё больше людей думают не только о текущем доходе, но и о том, как сформировать устойчивый пассивный доход и будущую пенсию. На что в таких условиях ориентироваться частному инвестору, рассказывает Искандар Рамеев — лауреат Общероссийской премии «Экономист года – 2024», финалист премии финансистов «Репутация» и директор по инвестиционным продуктам Альфа‑Банка.

С 25 лет Искандар работал в полиции в отделе экономической безопасности, где научился смотреть на экономику через призму рисков и контроля. В 2022 году он пришёл в Альфа‑Банк на начальную позицию, а через несколько лет возглавил направление инвестиций, курируя продажи инвестиционных и страховых продуктов и работу большой команды. Сейчас Рамеев отвечает за развитие инвестиционных и кредитных решений для бизнеса, участвует в размещении ценных бумаг и цифровых финансовых активов и управляет сервисом «Нетмонет» для оплаты чаевых картой.

— Искандар, сегодня выражение «пассивный доход» звучит часто, но для многих это остаётся теорией. С чего вообще имеет смысл начинать?
— Начинать стоит не с выбора инструмента, а с ответа на два вопроса: сколько вы готовы откладывать регулярно и на какой срок не планируете трогать эти деньги. Для одних это 3–5 тысяч рублей в месяц, для других — больше, но принцип один: сначала формируется резерв на непредвиденные ситуации, а уже потом речь идёт об инвестициях. Без подушки безопасности любая просадка по рынку воспринимается болезненно.

— Если базовые условия определены, какие инструменты вы бы назвали опорными для пассивного дохода и будущей пенсии?
— Для большинства частных инвесторов разумно строить стратегию вокруг нескольких понятных блоков.

Первый блок — индивидуальный инвестиционный счёт. Через ИИС человек может получать налоговый вычет 13% от взносов (до 52 тысяч рублей в год) и при соблюдении сроков владения избавляться от налога на инвестиционный доход. В 2025 году это один из немногих инструментов, где государство добавляет доход за счёт налоговой льготы, а не за счёт увеличения риска.

Второй блок — фонды, которые следуют за широким российским рынком акций или его ключевыми индексами. Покупая пай такого фонда, инвестор получает долю в большом наборе бумаг, а не в одной компании, и распределяет риски. Это вариант для тех, кто не хочет превращать инвестиции в полноценную работу, но готов терпеть колебания стоимости ради потенциала роста.

Третий блок — долгосрочные пенсионные решения: негосударственные пенсионные фонды и программы долговременных сбережений. Здесь важно смотреть не только на доходность, но и на условия, защиту средств и порядок наследования.

— Как на этом фоне выглядят вклады, недвижимость и криптовалюты?
— Вклад — это инструмент для хранения средств и создания подушки безопасности, а не двигатель капитала на горизонте 20–30 лет. Пока ключевая ставка высокая, депозиты выглядят привлекательно, но вместе с её снижением падает и доходность по вкладам — это нужно учитывать при долгосрочном планировании.

Недвижимость требует существенного стартового капитала и вовлечённости: поиск арендаторов, ремонт, налоги, бытовые вопросы. Для тех, кто начинает с небольших сумм, это скорее отдельный бизнес‑проект, чем инструмент, который «работает сам».

Криптовалюты и схожие активы чересчур чувствительны к новостям и регулированию. Их сложно назвать базой для будущей пенсии: они могут дать как значительный рост, так и серьёзные просадки. Если человек всё‑таки хочет иметь с ними дело, речь должна идти о небольшой доле портфеля и осознанном отношении к рискам.

— Отдельно хочется спросить про цифровые финансовые активы. Для частного инвестора 2025 года это всё ещё ниша или уже рабочий инструмент?
— Всё зависит от того, насколько человек готов разбираться в продукте. ЦФА позволяют частным инвесторам вкладываться в конкретные бизнес‑проекты: от велнесс‑брендов до производителей одежды и белья. Потенциальная доходность может быть выше, чем по классическим облигациям, но любой повышенный доход — это всегда повышенный риск. Для тех, кто готов уделить время изучению эмитента, это дополнение к базовому портфелю, но точно не первый шаг.

— Используете ли вы сами те подходы, о которых говорите?
— Да, я инвестирую в несколько частных компаний, в том числе в wellness‑бренд re‑feel и бренд нижнего белья Underyou. Мы работаем с ними не только как финансовый инвестор, но и как партнёр, который помогает строить систему продаж и управлять продуктом. За год суммарная выручка портфельных компаний выросла более чем вдвое.

— Вы известны не только как практик, но и как человек, который много занимается просвещением. Зачем вам это?
— От того, насколько люди понимают базовые принципы, зависит, как они используют продукты, которые создаёт финансовая индустрия. В 2023 году я стал финалистом премии финансистов «Репутация» за вклад в финансовую грамотность населения. В 2024 году получил премию «Экономист года», в том числе за развитие цифровых финансовых инструментов, которые делают инвестиции доступнее.

Хороший пример — «Нетмонет». После покупки сервиса Альфа‑Банком мы развивали не только функцию оплаты чаевых, но и дополнительные сервисы: электронное меню, оплату счёта, предоплату. Для людей в сфере гостеприимства это возможность получать доход прозрачнее и предсказуемее, а для пользователей — удобный способ расплачиваться без наличных.

— Многие говорят: «Я понимаю, что нужно что‑то делать, но боюсь ошибиться». Как быть человеку, который только задумывается о пассивном доходе?
— Полезно перестать воспринимать инвестиции как одно большое решение. Лучше разбить задачу на шаги: сформировать подушку безопасности, определить сумму ежемесячного взноса, выбрать 2–3 простых инструмента и начать действовать. Затем по мере накопления опыта и капитала можно добавлять более сложные решения.

Важно заранее решить, какую просадку по портфелю вы готовы выдержать, и зафиксировать это в виде правил. Тогда при резких движениях рынка вы будете опираться не на эмоции, а на изначально выбранный план. В большинстве случаев простая стратегия с автоматическими взносами и умеренной диверсификацией работает лучше, чем попытки угадать идеальный момент входа и выхода.

— Если попробовать сформулировать одну‑две ключевые мысли о пассивном доходе в 2025 году, какими бы они были?
— Первая мысль: стоит строить план, который не зависит от краткосрочных решений регулятора и новостей. Для этого нужны несколько опорных инструментов — резерв, ИИС с фондами, один‑два долгосрочных пенсионных продукта — и готовность придерживаться схемы, а не менять её каждые три месяца.

Вторая: размер стартовой суммы решает меньше, чем регулярность действий. Даже небольшие, но системные взносы в течение многих лет создают больший эффект, чем редкие крупные вложения. В условиях 2025 года именно предсказуемость собственных действий может стать тем самым «якорем», на который стоит опираться.