Ставки проседают. Стоит ли в августе закрывать вклады и куда переложить сбережения

С начала августа российские банки начали массово снижать ставки по вкладам, что связано с переходом к более мягкой денежно-кредитной политике.

Это уже оказывает влияние на интерес граждан к традиционным банковским продуктам, а эксперты отмечают — сейчас подходящий момент пересмотреть стратегию управления личными сбережениями. Какие альтернативы сегодня выглядят наиболее перспективно, рассказали ведущие экономисты.

Почему не стоит полностью уходить из вкладов

Несмотря на снижение доходности по депозитам, они по-прежнему играют важную роль в формировании сбалансированного инвестиционного портфеля. По мнению заместителя начальника отдела биржевой торговли Whitebird Яна Пинчука, часть средств желательно оставить в ликвидных формах — на депозитах или в наличности. Это позволит быстро реагировать на изменения на финансовых рынках и сохранять необходимую гибкость при корректировке инвестиционной стратегии.

Аналитик «Банки.ру» Гаянэ Замалеева добавила, что снижение ставок стало логичным продолжением июльского решения Центробанка, понизившего ключевую ставку до 18%. Банки начали постепенно пересматривать свои условия. Тем не менее, на данный момент депозиты со ставками 16–17% годовых сохраняют доходность, превышающую текущую инфляцию. Это делает их всё ещё актуальными, особенно для сбережений с коротким горизонтом.

Интерес к облигациям и фондовому рынку растёт

Эксперты обращают внимание на рынок облигаций как на наиболее привлекательную альтернативу банковским вкладам. Людмила Рокотянская, эксперт по фондовому рынку из «БКС Мир инвестиций», считает корпоративные облигации разумным выбором. Их доходность нередко выше депозитной, хотя и сопровождается определёнными рисками. При этом при грамотном выборе эмитента такие бумаги могут обеспечить стабильный доход.

Дополнительно внимание стоит обратить на валютные активы и облигации экспортеров. С учётом наметившихся изменений на валютном рынке, такие инвестиции могут оказаться выгодными. В дальнейшем, по мере снижения ставок, интерес к акциям также будет возрастать, поскольку доходности по другим инструментам будут сокращаться.

Гаянэ Замалеева также рекомендует обратить внимание на ОФЗ — облигации федерального займа, а также на долговые бумаги надёжных корпораций. При этом, по её словам, текущая доходность по ОФЗ составляет до 15% годовых, а в условиях дальнейшего снижения ставок возможно и увеличение стоимости самих бумаг, что принесёт дополнительную прибыль.

Фонды денежного рынка становятся всё более заметным инструментом. Сейчас они дают до 18% годовых, при этом позволяют вывести средства в любой момент. Их отличает высокая ликвидность, прозрачность структуры и относительно низкий риск, особенно если выбрать надёжную управляющую компанию.

Какую стратегию выбрать в текущих условиях

По мнению Наталии Пырьевой, аналитика «Цифра брокер», интересной возможностью становятся длинные облигации с фиксированным купоном. При смягчении денежно-кредитной политики они демонстрируют рост в цене и дают предсказуемый доход. При этом важно учитывать возможные изменения рыночной ситуации и грамотно подбирать бумаги, способные выдержать колебания на долговом рынке.

Также она отмечает, что в условиях снижения стоимости фондирования банки могут улучшить финансовые показатели: повысится маржинальность, снизятся риски, а объёмы кредитования вырастут. Это создаст предпосылки для укрепления всего финансового сектора, что также отразится на привлекательности связанных инвестиционных инструментов.

Ян Пинчук рекомендует смотреть шире — на глобальные макроэкономические тренды. Так, по данным Международного энергетического агентства, к 2030 году резко возрастёт энергопотребление дата-центров и AI-инфраструктуры. Это создаст устойчивый спрос на медь, никель, серебро, алюминий и уран. Все эти ресурсы торгуются на биржах, а значит, сырьевые товары (commodities) становятся интересной долгосрочной инвестицией.

Баланс между доходностью и безопасностью

Эксперты подчёркивают: в условиях изменения процентных ставок особенно важно придерживаться диверсифицированного подхода. Нельзя полностью полагаться ни на один инструмент. Оптимальной стратегией остаётся комбинирование: часть капитала оставить в доступных и безопасных депозитах, остальное вложить в облигации, рыночные фонды или сырьевые активы. Такой подход не только сохранит средства, но и обеспечит потенциал для роста доходности в условиях нестабильности.