Ставки скатываются. Стоит ли в августе закрывать вклады и куда переложить сбережения

В августе в России наблюдается волна снижения ставок по банковским вкладам. Это связано с политикой смягчения, которую проводит Банк России: после очередного снижения ключевой ставки до 18%, финансовые учреждения начали уменьшать доходность по депозитам.

Несмотря на это, эксперты считают, что вклады по-прежнему могут приносить прибыль, превышающую уровень инфляции.

Гаянэ Замалеева, аналитик сервиса «Банки.ру», объясняет, что депозиты под 16–17% годовых на данный момент всё ещё выглядят выгодно для сохранения капитала. Они остаются важным элементом финансового портфеля, особенно для тех, кто предпочитает низкорисковые и ликвидные инструменты.

По словам Яна Пинчука из Whitebird, часть накоплений целесообразно держать в виде наличных или на банковских счетах. Это обеспечивает манёвренность — возможность быстро перевести деньги в более доходные активы при изменении рыночной ситуации.

Какие инструменты могут заменить вклады

Когда доходность по вкладам падает, внимание инвесторов переключается на фондовый рынок. Одним из наиболее привлекательных вариантов считаются корпоративные облигации. Людмила Рокотянская из «БКС «Мир инвестиций» подчёркивает, что они предлагают более высокую доходность, чем депозиты, но требуют внимательного анализа и оценки рисков.

Интерес также вызывает валютный рынок. Разворот тренда в этом сегменте делает привлекательными валютные инструменты и облигации компаний-экспортёров, номинированные в иностранной валюте. Снижение ставок также создаёт почву для роста фондового рынка — особенно акций, которые пока не прошли полную переоценку.

Гаянэ Замалеева выделяет государственные и корпоративные облигации как умеренно рискованные, но понятные инструменты. Облигации федерального займа (ОФЗ) сейчас дают доходность до 15% годовых, и при дальнейшем снижении ставок могут вырасти в цене, принося инвестору дополнительную прибыль.

Ликвидные и надёжные альтернативы

Для тех, кто ищет сочетание доходности и ликвидности, подходят фонды денежного рынка. Такие инструменты сейчас обеспечивают до 18% годовых и позволяют при этом оперативно вывести средства. При правильном выборе управляющей компании они могут стать надёжной альтернативой депозиту.

Ведущий аналитик «Цифра брокер» Наталия Пырьева считает, что наиболее перспективны в текущих условиях длинные облигации с фиксированным купоном. Эти бумаги будут расти в цене по мере снижения ставок, при этом обеспечивая регулярные купонные выплаты.

Пырьева также отмечает, что смягчение денежно-кредитной политики выгодно банкам. Оно помогает сократить стоимость привлечения средств, повысить маржинальность и активизировать кредитование. Всё это способствует улучшению финансовых результатов, особенно во втором полугодии.

Разумная стратегия — диверсификация

Как подчёркивает Гаянэ Замалеева, не стоит стремиться исключительно к максимальной доходности. Важно грамотно распределять капитал между различными типами активов: часть оставить в банке, другую часть направить на фондовый рынок — в облигации, фонды или умеренно доходные бумаги. Это позволит снизить риски и повысить общую эффективность портфеля.

В свою очередь, Ян Пинчук указывает на долгосрочные инвестиционные тренды. По оценкам Международного энергетического агентства, к 2030 году резко возрастёт потребление энергии дата-центрами, особенно в связи с развитием ИИ. Это увеличит спрос на металлы и сырьевые ресурсы: медь, никель, алюминий, уран и серебро. Таким образом, сырьевые товары могут стать важным направлением инвестиций в ближайшие годы.

Вывод: не отказываться от вкладов, а дополнять их

Снижение ставок по депозитам — это не повод полностью отказываться от них. Они продолжают выполнять важную функцию хранения ликвидности. Но для повышения доходности стоит комбинировать их с инвестициями в облигации, фонды и другие умеренно рискованные инструменты. Такой подход позволяет сбалансировать риски и использовать возможности, которые открывает фондовый рынок на фоне изменения экономической политики.