Заработать в кризис на золоте может каждый.
Директор Казанского филиала Международной академии биржевой торговли Феликс Шагалеев рассказал порталу ProKazan: Заработать в кризис на золоте может каждый.
- Реальная цена деньгам?
- Если утверждение о том, что современные деньги – все «декретные» и ведут мир к коллапсу - раньше можно было услышать, главным образом, от левого крыла экономистов, зачастую с ярыми антиглобалистскими настроениями, то в последнее время подобную точку зрения принимают и либералы. Впрочем, люди, не признававшие деньги, были всегда. Например, на Соломоновых островах в ряде удаленных районов местное население вообще не признает никакой валюты, кроме раковин каури, которые у них были в ходу еще в доколониальную эпоху.
В последнее время популярной стала теория «Inflation Adjusted Gold Price», то есть справедливой стоимости золота с учетом инфляции. Согласно этой теории, золото должно стремиться к отметкам 1781-2251 долларов за тройскую унцию. Это показатели 1980 года, когда золото достигало максимальной цены в «долларах 2010 года» с учетом инфляции. Первый уровень уже был пройден, второй - впереди.
Что касается серебра, то оно, в свою очередь, недооценено уже по отношению к золоту. Среднее историческое соотношение цен на золото и серебро находится в районе 14. Рекорд роста золота относительно серебра был достигнут три года назад, тогда эта величина составила 80, и с того момента разрыв сокращается. Сейчас разрыв составляет около 40. То есть если золото действительно стремится, с учетом инфляции, к уровню 2251 долларов за тройскую унцию, то в этом случае тройская унция серебра должна стоить около 100 долларов.
Сколько бы ни было попыток интерпретировать рост цен на золото как мыльный пузырь, он продолжает раздуваться. Несмотря на то, что деньги действительно обесцениваются относительно бывшего эталона, катастрофическая перекупленность золота все же может вызывать у инвесторов беспокойство по поводу входа в текущий рынок. Про серебро такого не скажешь. В связи с этим можно предположить, что часть средств из золотых активов будет перетекать в недооцененное серебро, затем, по мере роста серебра к отметкам его справедливой цены – в платину, и т.д.
По поводу серебра следует отметить еще один интересный момент. Как известно, в США действует англосаксонское право. В ряде штатов до сих пор сохранились законодательные нормы, когда, например, сосед может доносить на соседа по поводу того, что тот позволяет себе лишнего в постели с женой (это при неприкосновенности частной жизни). Однако никто эти нормы, конечно, не применяет. К таким анахронизмам относится и статус серебряного доллара: по Конституции стоимость доллара равна 0,77 тройской унции серебра, но на бумажных долларах написано «банкнота Федерального резерва» и слово «США» там не фигурирует. Так что рассуждения о декретных американских деньгах имеют под собой юридическую основу. Современные макроэкономические реалии таковы, что хранить средства в виде какой-либо одной валюты очень рискованно: ситуация на мировых рынках меняется очень быстро. Чтобы переводить средства оперативно из одного актива в другой, нужно иметь доступ к бирже, в случае, например, с физическим золотом, т.е. слитками покупка и продажа товара значительно более затруднена, чем в случае с CFD на золото.
- Конкуренты металлов?
- Пока у золота доллар является наиболее весомым конкурентом. Несмотря на снижение кредитного рейтинга США, доллар остается основной мировой резервной валютой, на него приходится 60% мировых валютных резервов. Другие валюты значительно от него отстают. На евро приходится чуть более 20% валютных резервов, а как валюту-убежище его никто не рассматривает. По мере снижения темпов восстановления мировой экономики доллар будет и дальше получать поддержку за счет вывода средств из падающих мировых фондовых рынков и ряда товарных рынков (в частности, нефти).
Конкурентов среди валют у доллара становится все меньше. Валютами-убежищами традиционно считаются швейцарский франк и японская иена, в них ранее переводились средства в случае падения мировых рынков. Но в настоящий момент укрепление национальных валют не выгодно ни Швейцарии, ни Японии. Швейцарский национальный банк уже установил по паре EUR/CHF уровень, ниже которого опускаться пара не должна – 1.2. По мнению аналитика ГК FOREX CLUB Микаела Вердяна, это косвенно вызвало некоторое падение золота, т.к. доллар на этой новости укрепился. Однако это не меняет значение золота как актива-убежища. В Японии в ближайшее время ожидаются массивные интервенции с целью не допустить губительного для национальной экономики роста иены. Таким образом, круг сужается.
- Товар или актив?
- Как уже было написано, слитки золота и серебра, то есть, физический металл, являются товаром, однако для инвестора в случае поисков финансового убежища для своих средств интересует не обладание слитком самим по себе, а сохранность и приумножение вложенных в него средств. Соответственно, от физического спроса инвесторы по всему миру переходят к инвестиционному спросу. В частности, это показывают последние события в ряде азиатских государств, в которых спрос на золото всегда стабильно высокий и в которых использование этого металла связано с определенными традициями. В Южной Корее в декабре 2011 года официальное статистическое ведомство планирует исключить из инфляционной корзины золотые кольца под названием «дол», используемые как подарок родителям на рождение ребенка. Рост цен на кольца оказался настолько высокий, что для того, чтобы улучшить статистику по инфляции в Южной Корее хотят перестать считать их товаром народного потребления. Вероятнее всего, исключит из потребительской корзины золотые изделия и Индонезия. Инвестиционный спрос на физическое золото растет в Индии, особенно в сельских районах. Но в Азии у населения пока недостаточно возможностей для биржевого инвестирования, поэтому активность на рынке драгоценных металлов ограничивается кольцами, слитками и т.п. На Западе основной инструмент инвестирования в золото – фонды, торгуемые на бирже. То есть, инвестор покупает пай фонда, который занимается биржевыми покупками и продажами данного вида активов. Но чтобы отдавать свои средства в управление на рынке золота, не обязательно вкладывать в фонды – можно предоставить право управления счетом за определенную комиссию профессионалу в рамках услуги «Инвестиционные счета».
- Рекомендации?
- В ходе предыдущего периода повышения золота, цена пробила сильное сопротивление 1900 долларов за тройскую унцию. После чего произошел откат до отметки 1532$ и резкий подъем к диапазону 1650 – 1750$. Соответственно, можно говорить о сильной поддержке в районе 1600 – 1700$ за тройскую унцию и о возможности хорошей покупки в этом районе.
По поводу серебра с технической точки зрения все гораздо сложнее. Судя по всему, базовый уровень поддержки для него находится в районе 26 долларов за тройскую унцию. В случае если цена отразится от него и снова двинется вверх, можно покупать со стопом на 26 и целью на 50 долларов за тройскую унцию.
Адрес: Казань, ул. Н.Ершова, д.29Б.
Тел.: (843) 519-46-19, сайт: www.forexclub.ru
От редакции:
Читайте также: "Лучшие инвестиции - это торговля валютой!", "Куда вложить деньги сегодня?" , Сложно ли научиться зарабатывать на финансовых рынках?
